BIMCO Kuru Dökme Yük Denizcilik Piyasasına Genel Bakış & Görünüm Temmuz 2024 başlıklı raporuna göre arzın 2024'te %3-4 ve 2025'te %1,5-2,5 oranında büyüyeceği tahmin edilirken, talebin 2024'te %4,5-5,5 oranında büyüyeceği ve 2025'te %1-2 oranında zayıflayacağı tahmin ediliyor.
BIMCO'nun Baş Denizcilik Analisti Niels Rasmussen tarafından hazırlanan rapora göre, navlunların 2024'ün geri kalanında güçlü kalması bekleniyor, ancak ithalatçıların yüksek stokları nedeniyle talep azalabilir. Panama Kanalı'ndaki koşulların normalleşmesi ve Kızıldeniz ihtilafının çözülmesi halinde navlun oranlarının 2025 yılında zayıflaması bekleniyor.
Rasmussen, "Tahminlerimizi artık gemilerin Kızıldeniz'e 2024'ün ikinci yarısı yerine sadece 2025'te döneceği varsayımına dayandırıyoruz. Çatışmanın çözüleceğine dair hala bir işaret yok ve askeri müdahaleler bölgede güvenliği sağlamadı. Bu nedenle 2024 yılı için talep tahminimizi, Ümit Burnu üzerinden yeniden yönlendirmeden kaynaklanan daha uzun seyir mesafelerini hesaba katmak için önemli ölçüde yukarı doğru revize ettik. Kızıldeniz'deki saldırılar öngörülenden daha uzun süre devam ederse, kuru yük piyasası tahmin edilenden daha güçlü olacaktır" dedi.
2024'ün ilk yarısında Baltık Kuru Yük Endeksi güçlü talep nedeniyle sağlamlığını korudu. Çin yüksek miktarlarda demir cevheri, kömür ve tahıl ithal etmeye devam etti ve gemiler Panama Kanalı'ndan olduğu gibi Kızıldeniz'den de uzaklaştıkça Ümit Burnu üzerinden yapılan uzun mesafeli seferler arttı. Sonuç olarak, capesize'dan daha küçük segmentler için ton mil talebi artarak yüksek navlunları destekledi.
Güçlü piyasa, satış ve satın alma faaliyetlerini artırdı ve 5 yaşındaki ikinci el varlıkların değerini yeni inşa fiyatlarına yaklaştırdı.
Capesize gemilerin yüksek talep ve düşük filo büyümesi nedeniyle güçlü performans göstermeye devam etmesi bekleniyor. Daha küçük segmentler, zayıf kömür ve tahıl sevkiyatlarının yanı sıra daha yüksek filo büyümesinden olumsuz etkilenebilir. Bu segmentler özellikle Kızıldeniz'de ve Panama Kanalı'nda beklenen kesintilerin sona ermesinden büyük ölçüde etkilenecek.
Çin'de bazı talep riskleri devam ediyor. 2024'ün ikinci çeyreğinde beklenenden daha yavaş gerçekleşen ekonomik büyüme, zayıf iç talebi öne çıkarıyor.
Çin ekonomisinin 2024 yılı için %5 GSYH büyüme hedefini kaçırması halinde, kuru yük talebinin görünümü tahmin edilenden daha kötü olacak. Buna ek olarak, 2024 yılının ilk yarısında Çin'in demir cevheri ve kömür ithalatı talebi aşmış ve bu nedenle stoklar keskin bir şekilde yükselmiştir. Stok seviyelerinde gelecekte yaşanacak bir düzeltme ithalat hacimlerini olumsuz etkileyebilir.
Uluslararası Para Fonu (IMF) küresel ekonominin 2024 yılında %3,2, 2025 yılında ise %3,3 oranında büyüyeceğini tahmin etmektedir. 2025 yılı için bu tahmin 0,1 puan yukarı yönlü revize edildi. Yükselen ve gelişmekte olan ekonomilere yönelik büyüme tahminini ise Asya'daki ekonomik faaliyetlerin güçlenmesi nedeniyle 2024 ve 2025 yılları için 0,1 puan yukarı yönlü revize etti.
Enflasyonun tahmin dönemi boyunca gerilemeye devam etmesi bekleniyor. Bununla birlikte, gelişmiş ekonomilerde hizmet enflasyonunun sürekliliği ve yüksek emtia fiyatları nedeniyle artık daha yavaş bir hızda düşmesi öngörülüyor. Sonuç olarak, faiz oranları daha uzun süre yüksek kalabilir ve bu da ekonomik büyümeyi yavaşlatabilir.
IMF, Çin ekonomisinin 2024 yılında hükümetin hedefini karşılayacak şekilde %5, 2025 yılında ise %4,5 oranında büyüyeceğini tahmin ediyor. Ancak Çin ekonomisi ikinci çeyrekte yıllık bazda sadece %4,7 oranında büyüyerek GSYH hedefinin tutturulup tutturulamayacağına dair endişeleri artırdı.
Hindistan ekonomisinin 2024 yılında %7, 2025 yılında ise %6,5 ile tüm büyük ekonomiler arasında en hızlı büyüyen ekonomi olacağı tahmin ediliyor. IMF, özellikle kırsal kesimde güçlü iç talep ve özel tüketimin altını çizdi.
Rasmussen, "Kuru yük talebinin 2024 yılında %4,5-5,5 oranında artacağını ve 2025 yılında %1-2 oranında düşeceğini tahmin ediyoruz. Kargo hacimlerinin 2024'te %1,5-2,5, 2025'te ise %0-1 oranında artması bekleniyor. İkinci çeyrekte Çin'e yapılan demir cevheri sevkiyatlarının beklenenden daha güçlü olması ve Hindistan'a yapılan kömür sevkiyatlarının daha güçlü bir görünüm sergilemesi nedeniyle 2024 yılı için tahminlerimizi 1 puan yukarı yönlü revize ettik" dedi.
Rasmussen sözlerini şöyle sürdürdü: "2025 yılı için tahıl sevkiyatlarındaki zayıf görünüm nedeniyle tahminimizi yüzde 0,5 puan düşürdük. Ortalama sefer mesafelerinin 2024 yılında %2,5-3,5 oranında uzaması beklenirken, 2025 yılında %1,5-2,5 oranında kısalabileceği öngörülmektedir. Mesafelerin, Atlantik Havzası'ndan gelen daha güçlü kargo ve Kızıldeniz ve Panama Kanalı yerine Ümit Burnu çevresindeki artan seferler nedeniyle artacağı tahmin edilmektedir. 2025 yılında, Kızıldeniz'deki saldırıların sona ermesine bağlı olarak sefer mesafelerinin kısalması beklenmektedir. Saldırıların devam etmesi halinde talep tahmin edilenden daha yüksek olacaktır."
2024'ün ikinci çeyreğinde Panama Kanalı'ndaki koşullar iyileşti ve kargo geçişleri bir önceki çeyreğe göre %40,5 artarken, bir önceki yılın aynı dönemine göre %54,4 azaldı. Bu arada, Süveyş Kanalı'ndan yük geçişleri bir önceki çeyreğe göre %22,4 düştü ve askeri müdahaleye rağmen saldırılar azalmadı.
Kuru yük sipariş defteri 95,9 milyon dwt ile mevcut filonun %9,4'üne denk gelirken, bunun sadece yarısının 2026'dan önce teslim edilmesi bekleniyor. 2024'ün ilk yarısında, yeni inşa kontratları yıllık bazda %34,2 oranında yavaşladı.
Gemi geri dönüşümünün 2024 ve 2025 yıllarında sırasıyla 4,4 ve 7,2 milyon DWT'ye ulaşacağı tahmin ediliyor. BIMCO analisti "Son güncellememizden bu yana, 2024'te beklenenden daha güçlü kargo hacimleri ve Kızıldeniz'deki yeniden yönlendirmelerin artık 2024'ün tamamını etkileyebileceği varsayımı nedeniyle geri dönüşüm tahminlerimizi düşürdük. Bununla birlikte, pazarın gücü azaldıkça geri dönüşümün 2025'in başından itibaren kademeli olarak artmasını bekliyoruz" diye konuştu.
Seyir hızlarının 2024 yılında sabit kalması, ancak 2025 yılında %0-1 oranında düşmesi bekleniyor. 2021'den bu yana seyir hızları kademeli olarak azaldı, ancak 2024'te şimdiye kadar yüksek navlunların daha fazla düşmelerini engelledi. 2025 yılında, navlunların düşmesi ve iklim düzenlemelerinin düşük seyir hızını teşvik etmeye devam etmesi nedeniyle marjinal olarak düşmesini bekleniyor.
Rasmussen, "Sıkışıklığın azalmasının 2024 yılında arzda yıllık %0-1 oranında bir artışa yol açmasını bekliyoruz. Sıkışıklıktaki gemi kapasitesi öncelikle capesize ve panamax segmentlerinde, sırasıyla Avustralya ve Brezilya'da düştü" ifadelerini kullandı.
Kaynak: marinelink.com